Měsíční aktuality z finančních trhů 5/2024

Akciové i dluhopisové trhy zaznamenaly v květnu smíšené výsledky. Dubnový mírný pesimismus z trhů ještě zcela nevymizel. Sledované komodity si vedly také různě. Poslední, dubnová inflace v ČR je ve výši 2,9 %. Od začátku května je úroková sazba REPO stanovena Českou centrální bankou na 5,25 %. Průměrná cena bytu v ČR je na novém rekordu.

Autor: ING. ROBERT NOVOMĚSTSKÝ MBA., EFA

Světové trhy v květnu připsaly 1,4 %. Amerika dodala českému investorovi 1,9 %, Evropa pak 1,6 %. Japonsko kleslo o 1,8 % a rozvíjející se země ztratily 2,4 % za uplynulý kalendářní měsíc. 

Letošní rok je i přes všechny výkyvy ziskový. Světové trhy dodaly 11,5 %, USA pak dokonce přes 13 %. Dlouhodobý pohled odhalí, že akcie firem z vyspělých zemí světa vydělaly téměř 80 % za 5 let po přepočtu z dolaru do české koruny. Průměrná roční desetiletá výkonnost je téměř 10,6 %. Americké akcie si v rámci sledovaných regionů vedly nejlépe – za posledních 10 let vynášely průměrně 13,7 % ročně.

Květen byl ve znamení smíšených nálad také na dluhopisových trzích. Krátkodobé cenné papíry ČR vynesly sice 0,5 %, ovšem ostatní sledované skupiny dluhopisů zaznamenaly výsledky horší, ba dokonce ztráty. Od začátku roku si dluhopisy vesměs nevedou špatně, i když efekt snižování úrokových sazeb byl nižší, než se všeobecně očekávalo. Dlouhodobé držení českých dluhopisů příliš výnosné nebylo - ročně za posledních 10 let byl realizován zisk 0,8 % na krátkodobých papírech a ztráta 0,8 % na benchmarkových bondech ČR. 

Komodity zaznamenaly v uplynulém měsíci jak zajímavé zisky v případě stříbra, tak ztráty na zlatě a ropě. Zlato ztratilo 2,0 %, stříbro vydělalo 11,9 %. Bitcoin vynesl 7,8 % a od začátku roku je na plusových 62,5 %. Na 10letém horizontu je zisk zlata 105,9 % a průměrná roční 10letá výkonnost je 7,5 %. 

Česká koruna vůči euru posílila o 0,1 % od začátku roku. Z dlouhodobého pohledu je posílení zjevné, a to 10,1 % za 10 let. Chování koruny vůči dolaru bylo opačné – koruna ztratila v dlouhodobém pohledu téměř 13 %. 

Všeobecná cenová hladina v ČR meziročně vzrostla o 2,9 %. Za uplynulých 10 let dokázala inflace snížit hodnotu peněz o 52 %. Úroková sazba REPO byla od prosince 2023 do letošního května snížena celkem čtyřikrát a nyní je ve výši 5,25 %. Federální rezervní systém neboli americká centrální banka ponechává měnovou politiku beze změn, tj. 5,25 % až 5,50 %. 

Průměrná cena bytu byla na konci května 4,81 mil. Kč a jedná se tak o další rekordní hodnotu od roku 2009, tj. od vzniku statistiky Hypotéky Golem. Index GOFI 85 dosáhl úrovně 5,89 %, přičemž průměr za posledních 5 let je 4,54 %. Index dostupnosti bydlení je ve výši 61,3 % a průměrná hodnota za posledních 5 let je pak 56,1 %. Index návratnosti bydlení vykázal k 31. 5. 2024 hodnotu 7,46.